AI 算力

大模型训练与推理需求持续增长，推动全球算力基础设施持续扩容。 AI 服务器、GPU、HBM、高速互联与光模块等环节， 成为 AI 算力产业链中的核心受益方向。

AI 服务器 GPU HBM 光模块 高速互联 数据中心 液冷 电源

AI 服务器 持续增长 关注全球出货量、订单及资本开支变化 GPU 高景气 关注供需情况、新品发布与算力升级 HBM 供需偏紧 关注产能、价格、良率与技术迭代 高速光模块 800G → 1.6T 关注速率升级与数据中心需求放量

AI 芯片 关注 GPU、AI 加速芯片及国产算力芯片相关公司。 AI 服务器 关注服务器整机、ODM 与核心零部件供应商。 HBM / 存储 关注高带宽存储、先进封装及相关材料设备。 光模块 关注 800G、1.6T、高速光通信及硅光方向。

全球云厂商上调 AI 数据中心资本开支 新一代 GPU 与 AI 加速芯片发布 HBM 新产品放量与产能扩张 800G / 1.6T 光模块需求持续提升 国产 AI 芯片及算力基础设施加速落地

AI 资本开支增长低于预期 GPU 与服务器需求增速放缓 HBM、光模块等环节出现供给过剩 技术迭代导致部分产品快速淘汰 海外贸易与供应链政策变化

AI 服务器出货量与订单变化 GPU 与 AI 加速芯片供需情况 HBM 产能、价格、良率与新品进展 800G / 1.6T 光模块订单与出货情况 海内外云厂商数据中心资本开支 国产算力芯片和服务器产业链进展

后续接入相关财经事件、产业链研究、公司研究、 研报资料与核心数据。